美国房产个人投资的六步法则

　　1．自我鉴定（EvaluateHuman Capital）：根据个人的年龄、职业特征、收入状况、性格偏好，确定个人收入属性。通俗一点说，如果你是一家公司的员工，每年有固定的收入（salary）作为Income，那么你类似于fixed income product，每年你工资收入所产生的实际效果非常接近产生固定收益的债券。唯一不同的是，买债券你投入的是本金，工作所得你投入的是时间和精力。再深入一些，如果你的公司是家相对稳定的公司，那么或许你的工资收入评级是?AAA,如果你的公司最近运营状况不佳，或许你的自我评级就要下降，换句话说，单从工资收入来看你的风险度在加大。

　　如果你是Self-employed 或者是business owner，你的收入属性则更类似于equity product，收入的波动性在增大，但同时收益率也可能超过一般水平。假使你的事业步入正轨，那么收入属性就越接近投资蓝筹股，如果还在创业初期，那么收入属性就类似投资创业板。

　　2．资产配置（Asset Allocation）：投资决策成功与否，80%取决于这一步，主要是在Cash、Fixed Income、Equity之间选择合适的投资比例。很多金融机构都会运用计算机程序帮助普通投资人完成这一步，但往往忽视第一步中的个人收入属性分析，在做资产配置时应该把它纳入到所属的资产列别中，作出合理布局。第一步所涉及的分析判断较为个性化，会呈现巨大差异，而这项工作恰恰是数理模型无法代替?的。这也就是金融行业中，Investment Planning应运而生的根本原因。

　　3．地缘组合（Geographic Mix）：由于资本、人力全球化，越来越多的人试图通过地缘分布的差异性来降低风险，同时通过一些Dynamic/ Tactical Strategy来增加收益。

　　4．市值组合（?Market Cap Mix）：通常来说，大市值的相对风险小，小市值则风险大，但对应收益也高，作为保守型的投资者可以选择分散化的策略，利用其间的相关性对冲非系统性风险，而作为激进型则可以利用Market Timing等技巧动态切换，追求更大收益。

　　5．风格组合（Style Mix）：可以选择价值型的长期持有策略，也可以选择成长型的中短期持有策略；可以选择指数化投资策略，也可以选择行业切换投资策略；可以选用传统交易模式，也可以选用对冲交易模式。

　　6．税率配置（Tax Efficient Allocation）：由于北美对不同的投资行为采取了不同的税率政策，所以Tax Planning 也成为投资决策的关键一环，但通常被人忽略。结合个人投资组合，研究合理避税法则，从某种程度而言，也是增强实际税后收益，降低风险的有效手段。